本周主力资金从光模块、封测概念股撤离，转向国产芯片 、汽车等赛道
。

　　其中
，PCB龙头胜宏科技以15.47亿元的主力净流入额高居全市场榜首，本周累计上涨2.48%。24日该股跌4.75% ，截至当日收盘最新市值2235亿元 。

　　整车龙头江淮汽车紧随其后
，获主力净流入14.76亿元
。AI算力芯片龙头海光信息也吸引11.63亿元主力资金布局，本周上涨2.87%。此外 ，宏和科技
、光智科技主力净流入均超10亿元 。

　　值得注意的是
，本周光模块、封测概念股遭主力抛售
。光模块龙头天孚通信以26.03亿元的主力净流出额居首，本周累计下跌5.88% ，最新市值2923亿元
，年内累计涨幅仍达85.41%。

　　东山精密主力净流出25.22亿元，本周下跌5.18%；封测龙头华天科技主力净流出24.18亿元 。

　　此外 ，罗博特科 、源杰科技
、长电科技主力净流出均超17亿元
。

　　对于后市，申万宏源22日发布研报表示
，进入2026年下半年，全球资产定价的核心矛盾已由年初的AI叙事阶段性切换至美伊冲突反复与能源供给冲击。农产品作为“最后一棒”已兑现一波上涨 。

　　该机构认为 ，结构上看
，A股尤其是科技股仍需更大级别产业催化来凝聚共识，中期维持“景气科技+周期Alpha ” ，关注算力链、高股息与资源品
。战略上继续看好战略资源 、景气科技与人民币优质资产的性价比修复。

　　光大证券22日发布研报称
，当前国内经济呈现新旧动能分化
、供需两端分化、内外循环分化的“三重分化
”格局 。美联储9月落地“鹰派”加息，释放出年内或不止一次加息的信号。展望后市 ，短期内10年期美债收益率大概率维持在 4.7%至5.0%的高位区间运行；美股短期有望修复
，但中期走势仍取决于后续加息政策的落地节奏
。

　　针对四季度资产配置，该机构给出五大方向：国内利率债可把握做多机会 、A股聚焦结构性行情
、黄金作为组合压舱石配置、美债保持谨慎态度 、美股聚焦AI核心赛道。

　　中新经纬综自中新经纬（谢婧雯）、21世纪经济报道

（文章来源：中新经纬）