9月以来 ，近30家A股上市公司披露股份回购方案 。回购事项需披露前前十 股东及前前十 流通股东持股情况
，部分机构三季度持仓变化随之浮出水面
。

社保基金加仓德业股份 、运机集团

　　德业股份回购公告显示，截至2026年9月16日 ，社保基金103组合持有1200万股，较二季度末增持100万股。按照区间最低价计算
，该组合三季度加仓耗资超过7700万元，期末持仓市值高达10.21亿元 。

　　回溯历史 ，社保基金103组合自2025年三季报首次进入德业股份前前十 股东以来
，已经连续持有4个季度。经过2026年5月22日10股转4股后，该组合持股小幅减持 ，三季度再次增持至1200万股
。

　　与此同时
，两大知名基金经理携手加仓德业股份。截至9月16日，谢治宇管理的兴全合润混合基金持有德业股份444.03万股 ，较6月底增加84.11万股 。乔迁管理的兴全商业模式优选混合基金新进为德业股份前前十 流通股股东
，持股数量为560.31万股，持股市值约为4.77亿元
。

　　从德业股份的股价走势可以发现 ，谢治宇和乔迁在二季度逢高大幅减持
，进入三季度以来，随着德业股份股价大幅回调 ，他们又逐步加仓。

　　德业股份是全球领先的储能解决方案和光伏逆变器提供商 。2026年上半年，公司实现营业收入106.41亿元
，较上年同期增长92.23%；实现归属于母公司股东的净利润27.17亿元，较上年同期增长78.53%
。

　　东吴证券研报表示 ，全球户储需求稳健增长
，补贴与电价政策驱动新成长周期；全球模式多元
、刚需涌现，工商储需求加速释放。

　　运机集团同样获得社保基金增持 。截至9月23日 ，社保基金118组合持有882.79万股
，较二季度末增持45.5万股，期末持股市值约3亿元
。该组合于2026年一季度新晋前前十 股东名单 ，持股数量为306.06万股；随后
，该组合在第二季度大幅加仓超过500万股，且行情走势显示为越跌越买。

险资抢筹伊利股份

　　在市场关注“资本大佬”陈发树“快进快出 ”伊利股份的时候 ，保险资金的动向则更值得关注 。

　　伊利股份回购公告显示
，截至2026年9月8日，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有伊利股份2.32亿股 ，市值约为61.65亿元
。

　　值得一提的是，该险资产品最新持股较8月26日增持571.21万股
，在短短的9个交易日内，耗资约1.5亿元。

　　再看回购公告 ，截至8月26日
，该险资产品较二季度末增加超过200万股，综合来看 ，基本将二季度减持的伊利股份又买了回来 。

　　事实上
，该险资产品最早于2023年年报新进伊利股份前前十 股东名单，当时仅持有7700多万股。自2025年以来 ，经过连续5个季度增持
，从持股1.04亿股提升至2026年一季度末的2.33亿股
。

　　此外，太平人寿保险有限公司及旗下产品也同时买入伊利股份 ，合计持有1.14亿股
，市值约为27亿元。

　　伊利股份2026年上半年实现营业总收入644.9亿元，同比增长4.13%；剔除一次性影响 ，公司核心经营利润83.8亿元，同比增长10% 。

　　数据显示
，2026年上半年，伊利核心经营利润率提升至13% ，同比提高66个基点
。同期
，公司毛利率达到36.3%，同比提升25个基点 ，销售费用率同比下降57个基点
，毛销差达到18.6%，同比提升80个基点 ，多项盈利指标继续保持行业领先
，增长“含金量
”进一步提升。

　　记者注意到，国庆长假前最后一个交易日 ，阳光乳业、均瑶健康涨停
，骑士乳业 、新乳业、妙可蓝多等跟涨 。消息面上，农业农村部监测显示 ，2026年9月第3周，全国10个主产省生鲜乳均价为3.08元/公斤
，环比微涨0.3%，同比上涨1.7%
。

　　中信建投研报称 ，9月
，西北
、华北多地散奶费用 上涨明显，奶价拐点渐近 ，乳业有望迎来反转年。

　　Wind数据显示
，上市以来，伊利已累计实施现金分红27次 ，分红总额达到672.95亿元
，平均分红率达65.12% 。截至9月30日收盘，伊利股份市盈率约为17倍；股息率约为5.05%
。

　　此外 ，趣睡科技、四川美丰等公司也获得高盛公司等QFII增持。

（文章来源：上海证券报）