炒股就看金麒麟分析师研报，权威 ，专业 ，及时，全面 ，助您挖掘潜力主题机会！
来源：中国基金报
【导读】谁在逆市大买？
中国基金报记者 闫军
国庆长假后首个交易日 ，10月8日，受一份推演报告影响，科技板块遭遇重创 ，红利等逆市走强 ，指数结构分化明显 。
尽管赚钱效应不佳，但资金并未离场 ，数据显示 ，近180亿元资金加仓股票型ETF 。
宽基ETF成“吸金 ”主力，科创50指数 、创业板指受宠
10月首个交易日 ，创业板指跌3.15% ，科创50指数跌4.82%，科技成长板块成“杀跌 ”主力。从资金层面看 ，资金入场意愿依然未消退 ，股票型ETF呈现明显的“越跌越买”特征 。
10月8日，股票型ETF整体净流入179.07亿元 ，其中 ，宽基ETF净流入比较多 ，达109.97亿元；主题型ETF获得显著净流入，达69.65亿元 。结合跟踪指数ETF的资金变动来看 ，芯片 、半导体等主题依然获得喜欢 。
值得关注的是，债券型ETF出现显著的资金净流出 ，金额达61.83亿元 。这也是债券ETF规模突破万亿元以来为数不多的单日净流出 。
此外 ，跨境型ETF获得27.81亿元净流入，显示出国内投资者全球化资产配置的需求依然旺盛。商品型ETF净流入11.35亿元 ，在地缘政治及通胀预期波动下 ，黄金等商品类ETF仍具备一定的配置价值。
具体到指数维度，10月8日 ，跟踪科创50指数相关ETF净流入居前 ，达55.15亿元；跟踪创业板指相关ETF净流入25.63亿元 。拉长周期来看，近1个月 ，上述两类ETF分别净流入172.93亿元、90.6亿元 。
此外 ，跟踪恒生科技 、中证1000 、科创芯片等指数的ETF单日净流入超10亿元，分别净流入13.48亿元、11.88亿元 、11.67亿元。
在净流出方面，债券型ETF净流出居前 ，跟踪AAA科创债指数的ETF单日净流出33.67亿元 ，跟踪中证短融指数的ETF净流出10.45亿元 。
单只ETF方面 ，华夏上证科创50ETF以单日净流入35.45亿元高居榜首 ，其近1周 、近1月、近3月数据亦十分强劲；易方达创业板ETF紧随其后，单日净流入21.36亿元 。此外 ，易方达上证科创50ETF和广发科创50ETF净流入金额也位居前列。
细分赛道方面 ，半导体和芯片板块获得资金净流入，嘉实上证科创板芯片ETF、国联安半导体ETF分别净流入8.62亿元 、6.62亿元 。华夏上证科创板半导体材料ETF单日净流入7.03亿元 ，近6个月强势“吸金 ”378.87亿元 。
从基金公司来看，受净值下跌影响 ，多数公司ETF规模有所下滑 ，但头部公司资金净流入明显。
易方达基金旗下ETF最新规模为6192.76亿元，单日“吸金 ”43.85亿元，其中 ，易方达创业板ETF净流入21.36亿元 ，规模为651.14亿元；易方达科创50ETF净流入8.42亿元，规模为412.83亿元；易方达人工智能ETF净流入5.84亿元 ，规模为193.97亿元；易方达恒生科技净流入2.37亿元 ，规模为241.21亿元；易方达黄金ETF净流入1.53亿元，规模为361.71亿元 。
华夏基金旗下ETF方面 ，10月8日获得61.36亿元净流入 。华夏科创50ETF和华夏科创半导体ETF分别净流入36.07亿元和7.15亿元 ，最新规模分别达931.57亿元和409.18亿元，对应所跟踪指数近1个月日均成交额分别为61.82亿元和45.64亿元。
机构建议四季度均衡配置
在基金公司看来 ，全球流动性环境阶段性偏紧 ，市场或以存量博弈 、结构轮动为主，指数级别机会相对有限 ，风格与行业的再平衡或继续演绎 。
南方基金表示 ，节后首日，避险情绪升温 。隔夜美联储会议纪要偏鹰、30年期美债收益率创逾24年新高，对高估值成长资产构成压制 ，港股科技板块回调 ，资金转向高股息 、低波动方向，央企红利类资产的相对优势受到市场关注。
华宝基金表示 ，四季度倾向于“攻守兼备 、均衡配置” ，以红利与价值的底仓降低组合波动，同时保留对成长与科技方向的关注。若海外流动性预期进一步改善 ，或市场出现阶段性调整 ，可视为逐步提升弹性的窗口 。
对于相对看好的方向，华宝基金指出 ，一是防御属性凸显的价值与红利资产 ，以及股息稳定、具备长期配置需求的金融板块，在波动加大的环境下或提供组合稳定器；二是产业趋势清晰 、盈利确定性较高的方向 ，但短期在流动性约束下更可能以消化估值 、等待催化为主 。小盘股经历前期上涨后估值已不算便宜 ，性价比有所下降；地产、消费基本面修复仍待观察，短期或以底部震荡为主；周期 、医药 、TMT短期受全球流动性环境影响，节奏上或需等待。
